Обратно

Секретный ключ к инвестициям

Стратегия: все начинается с плана. Правило номер один: защитите то, что у вас есть. Правило номер два: заставьте то, что у вас есть, приносить вам доход. В условиях сегодняшнего рынка Goldman советует тем, кто побогаче, составить портфель в следующей пропорции: 40% - в наличные (доллары США!) и облигации, 40% - в американские и иностранные ценные бумаги и оставшиеся 20% - в рисковые предприятия, которые могут как принести крупную отдачу, так и превратиться в дым - инвестировать в капитал новых предприятий, валюты, хедж-фонды и недвижимость. Инвестор победнее может придерживаться такой же тактики, с той лишь разницей, что ему брокеры рекомендуют урезать порцию, отведенную на рисковые вложения: 35% - в облигации, 10% - в наличные, 50% - в акции и 5% - в «бедняцкую» версию чумных денег - например, в высокорисковые акции биотехнологического сектора или соседский бар вашего приятеля.

Плюс правило номер три: однажды начав, найдите в себе силы придерживаться своего плана. Известный финансист Гарольд Евенски особенно бдительно следит за процентным соотношением - если рынок пошел вверх и ваши 60% портфеля, вложенные в акции, превратились в 70% - немедленно продавайте излишки.

Акции: Даже в консервативных портфелях на акции приходится довольно солидная доля. Рекомендации в этой сфере для менее богатых инвесторов сводятся к диверсификации риска путем вложения не в отдельные акции, а в фонды (Fortune приводит в пример Salomon Bros. Capital fund с его 17% годового дохода и Clipper fund, который добился 18%). Кроме того, журнал рекомендует обратить внимание на некоторые индексированные ценные бумаги (предлагаемые, к примеру, Salomon Smith Barney и Merrill), которые действуют как своего рода облигации с нулевым купоном.

Фиксированный доход: В этой области, по мнению советчиков Fortune, средние инвесторы могут насладиться теми же благами, что и богатые, создав себе коллекцию из бумаг различных облигационных фондов: к примеру, Vanguard’s Intermediate-Term Tax-Exempt fund (специализирующийся на рынке муниципальных бумаг), Pimco Real Return (инвестирует в основном в защищенные от инфляции бумаги казначейства) или Jаnus High Yield (инвестирует в более рисковые бумаги, для более агрессивных инвесторов).

Альтернативные инвестиции: Действия богатых в этой области проследить нелегко и еще труднее себе их позволить. Но хотя вы и не можете приобрести кусочек Эйфелевой башни, некоторые альтернативы действиям богатых инвесторов все же можно отыскать. Взять, к примеру, Needham Growth fund - его годовая доходность в последние пять лет составляет 23%, и он специализируется как на краткосрочных, так и на долгосрочных инвестициях. На сегодня 45% его портфеля составляют акции технологического сектора, среди которых Motorola, Cablevision, Honeywell. Oppenheimer Real Estqte, инвестирующий в природные ресурсы, - еще одна альтернатива. Third Avenue Real Estate Value, с годовым доходом в 19% в течение последних трех лет удачно вкладывает в некоторые инвестиционные тресты недвижимости и застройщиков.