Обратно

Эстонские фонды в ряду лучших в Финляндии

Елена ФЕДОТОВА
Инвестиционные фонды Hansa

Согласно поговорке, цыплят по осени считают. Но с фондами обычно это делают чаще.

Поскольку с этого года инвестиционные фонды Hansa доступны мелким инвесторам в Финляндии и Швеции, то было бы хорошо сравнить себя с фондами, доступными инвесторам в этих странах. В недавно опубликованном обзоре, составленном Ассоциацией инвестиционных фондов Финляндии, засиял Российский фонд акций Hansa. Этот фонд стал одним из лучших продаваемых в Финляндии фондов акций. С профессиональной командой, способной добиваться хороших показателей доходности, и в сотрудничестве с финским банком Aktia мы способны во многом помочь финским инвесторам в деле наращивания их капитала.

По состоянию на конец ноября Российский фонд акций Hansa (руководители Альвар Роосимаа и Елена Федотова) стал одним из двух лучших фондов среди всех зарегистрированных в Финляндии и инвестирующих на развивающихся рынках фондов, по показателю доходности и за 3 года, и за 10 лет. Особенно впечатляющей стала доходность за последние шесть месяцев, когда благодаря правильно принятым решениям фонд смог преодолеть показатели сравнительного индекса. Сильны также позиции Восточноевропейского фонда Hansa и Балтийского фонда роста Hansa. В категории смешанных фондов, инвестирующих на международных рынках, по показателю доходности за последние пять лет лучшим стал Балтийский фонд роста Hansa. И это среди 96 фондов!

Российский фондовый рынок в этом году «выступал» в своем, особенном классе, который другим был недоступен. Поэтому особенно приятно стать лучшим из лучших. Это подтверждает и доходность фонда, которая в этом году превысила 100%. Мы считаем, что хорошие показатели фонда являются отчасти естественными, поскольку экономика России на подъеме, поэтому сильная тенденция роста господствовала и на российском рынке акций. В то же время мы всегда активны в поиске интересных российских предприятий с большим потенциалом роста, а не копируем пассивно индекс РТС. Лишь 50% инвестиций в нашем сегодняшнем портфеле входят в состав индекса. Это является основной причиной, по которой на данный момент мы показали более высокую по сравнению с индексом доходность. Хорошая доходность фонда по сравнению с конкурентами говорит и о том, что работа команды, управляющей им, слаженна, а в выборе инвестиций не ошиблись.

Правильность и успешность нашей стратегии подтвердились в начале очередной волны роста в середине мая, когда наиболее значительные наши инвестиции были в качественные акции крупных компаний. Последние всегда растут больше остального рынка, если экономическая ситуация в стране улучшается и ожидается большой приток иностранных инвестиций на рынок акций. В то же время после довольно длительного периода роста было решено продать акции нефтяных компаний и наиболее переоцененные акции крупных предприятий. Решение было принято, потому что цена на нефть стала корректироваться, а инвесторы начали фиксировать прибыль. В качестве альтернативы мы разместили больше средств в банковском секторе, в акциях предприятий, производящих товары первой необходимости, и в секторе информационных технологий. Эти инвестиции смогли показать сильный рост, несмотря на падение нефтяных цен. Также самой крупной инвестицией фонда в нефтегазовый сектор была акция Газпрома, потому что мы верили в снятие действовавших ограничений в торговле акциями Газпрома для иностранцев.

Говоря о России, нельзя обойти стороной вопрос рисков, которые сопутствовали достигнутой доходности. Несмотря на отличные показатели доходности, Российский фонд акций Hansa является наименее волатильным фондом, инвестирующим в российском направлении.